Calculadora de inflação
A inflação não muda o número na conta bancária — muda o que esse número consegue comprar. O Banco Central Europeu tem como objetivo uma taxa de 2% a médio prazo para toda a área do euro, incluindo Portugal.
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Fórmula
Dois por cento parece pouco e não é
A 2% ao ano, o poder de compra reduz-se a metade em cerca de 35 anos. A 5%, em 14. É por isso que projeções de reforma a 30 anos em euros nominais não dizem nada de útil.
A regra prática é dividir 70 pela taxa de inflação para obter o tempo de redução a metade. A 3,5% são 20 anos.
O IPC e o que ele não capta
O Instituto Nacional de Estatística calcula o Índice de Preços no Consumidor com base num cabaz representativo. A sua inflação pessoal pode ser muito diferente: quem tem crédito à habitação de taxa variável sente as subidas da Euribor, que não entram no IPC; quem arrenda em Lisboa sente o mercado de arrendamento muito mais do que a média nacional.
O IPC subjacente, que exclui os produtos alimentares não transformados e a energia, é o indicador usado para ver a tendência de fundo, sem as oscilações de curto prazo dos combustíveis e da eletricidade.
Rendas e contratos indexados
Muitos contratos em Portugal estão indexados à inflação. As rendas de habitação são atualizadas anualmente por um coeficiente publicado em Diário da República, e nos anos de inflação elevada esse coeficiente foi objeto de travões legislativos.
As pensões são igualmente atualizadas por uma fórmula que combina inflação e crescimento económico. O IAS — Indexante dos Apoios Sociais — serve de referência a um grande número de prestações sociais e é atualizado pelo mesmo tipo de mecanismo.
A taxa real é o que interessa
Um depósito a 3% com inflação a 3% mantém o valor nominal e nada mais. Retirados os 28% de imposto sobre os juros, perde poder de compra. Não é argumento contra o fundo de emergência, mas é argumento decisivo contra deixar poupança de longo prazo em depósitos.
Salários nem sempre acompanham
Nos anos de inflação alta, os salários reais em Portugal caíram, apesar dos aumentos nominais. O salário mínimo nacional tem tido aumentos acima da inflação, mas o efeito não se estende automaticamente ao resto da tabela salarial.
A dívida beneficia, o crédito variável não
Um empréstimo de taxa fixa torna-se mais barato em termos reais quando os preços sobem. Mas a resposta à inflação é a subida das taxas de juro, e com crédito indexado à Euribor essa subida chega diretamente à prestação. Em Portugal, onde a maioria dos créditos é de taxa variável, a inflação raramente é boa notícia para quem deve.
Perguntas frequentes
Qual o objetivo de inflação na área do euro?
Dois por cento a médio prazo, definido pelo Banco Central Europeu para toda a área do euro.
Porque sinto mais aumentos do que os números mostram?
Porque o IPC mede um cabaz médio. Prestações de crédito não entram no índice, e o seu peso em alimentação, combustível e renda pode ser muito diferente da média.
As rendas sobem com a inflação?
Sim, por um coeficiente de atualização publicado anualmente em Diário da República, que já foi objeto de limites legais em anos de inflação elevada.
Estou a perder dinheiro no depósito a prazo?
Se a taxa líquida de imposto for inferior à inflação, sim. É a razão para separar fundo de emergência de poupança de longo prazo.