Calculadora de crescimento do investimento
Numa poupança de longo prazo controla três coisas: quanto investe, durante quanto tempo, e quanto perde em comissões e impostos. Em Portugal, a escolha do produto pode valer mais do que a escolha do fundo.
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PPR: a melhor fiscalidade disponível
O Plano Poupança Reforma tem três vantagens fiscais sobrepostas. Primeira: dedução à coleta de 20% do que entrega, com limites anuais que variam consoante a idade. Segunda: o rendimento não é tributado enquanto estiver dentro do produto. Terceira: no resgate feito nas condições legais, o rendimento é tributado a 8%, em vez dos 28% habituais.
Em troca, os resgates fora das condições previstas — reforma, desemprego de longa duração, incapacidade, doença grave, pagamento de prestações de crédito habitação, entre outras — são tributados a taxas agravadas e obrigam à devolução dos benefícios fiscais usados, com penalização.
Existem PPR sob a forma de fundo e sob a forma de seguro. Os primeiros têm exposição real ao mercado e comissões visíveis; os segundos têm frequentemente capital garantido e rendibilidades mais baixas. Não são o mesmo produto e não devem ser comparados só pela fiscalidade.
Fora do PPR, a taxa é 28%
As mais-valias de ações, ETF e fundos e os dividendos são tributados a 28%, com possibilidade de englobamento se lhe for mais favorável. As mais-valias só são tributadas quando vende, o que significa que uma estratégia de comprar e manter adia o imposto durante décadas.
Atenção a um pormenor com consequências: os fundos domiciliados em Portugal têm tributação na esfera do fundo, enquanto os ETF e fundos estrangeiros são tributados no investidor à cabeça. Os regimes não são equivalentes e a comparação exige olhar para o líquido, não para a rendibilidade bruta.
Declarar contas e rendimentos no estrangeiro
Se usa uma corretora estrangeira, tem de declarar os rendimentos no Anexo J da declaração de IRS e assinalar a existência de conta em instituição não residente. Não é opcional e a informação chega às autoridades por troca automática entre países.
Muitas corretoras não emitem documentos no formato português, o que torna o preenchimento trabalhoso — mas o trabalho é seu, não delas.
Certificados de Aforro e do Tesouro
Continuam a ser o instrumento de poupança mais usado em Portugal. Sem comissões, com capital garantido pelo Estado e remuneração indexada com prémios de permanência. Para a componente sem risco de uma carteira, dificilmente são batidos por um depósito.
Comissões
Comissão de gestão do fundo, comissão de custódia do intermediário, comissão de transação e, em muitos bancos, comissão de manutenção de conta de títulos. Um fundo indexado global a 0,2% face a um fundo de banco a 1,8% representa 1,6 pontos percentuais ao ano sobre todo o capital — ao longo de trinta anos, uma parte substancial do resultado.
Diversificar para fora de Portugal
Se tem o emprego, a casa e a poupança no mesmo país, está exposto três vezes à mesma economia. Um fundo indexado global como posição principal é a forma mais simples de corrigir essa concentração.
Perguntas frequentes
O que é um PPR?
Um plano de poupança reforma com dedução à coleta de 20% dentro de limites anuais, sem tributação durante a acumulação e com resgate tributado a 8% nas condições legais.
Posso resgatar o PPR quando quiser?
Pode, mas fora das condições legais o rendimento é tributado a taxas agravadas e há devolução dos benefícios fiscais utilizados, com penalização.
Como declaro investimentos numa corretora estrangeira?
No Anexo J da declaração de IRS, assinalando também a existência de conta em instituição não residente. A informação é trocada automaticamente entre países.
Fundos portugueses ou ETF estrangeiros?
Os regimes fiscais são diferentes: os fundos nacionais são tributados na esfera do fundo e os estrangeiros no investidor. Compare sempre o resultado líquido.