Calculadora de crecimiento de la inversión
La mayoría de las calculadoras dan un número nominal grande y se detienen ahí. Esta muestra también cuánto valdrá ese número en dinero de hoy, porque treinta años de inflación cambian la respuesta mucho más de lo que casi nadie espera.
Sus datos
Su resultado
Fórmula
Lee la cifra real, no la grande
Una proyección de un millón dentro de treinta años parece seguridad. Con una inflación del dos por ciento comprará aproximadamente lo que hoy compran quinientos cincuenta mil euros. Ninguna de las dos cifras es falsa, pero solo una dice algo sobre cómo vivirás realmente.
Cada vez que veas una proyección a largo plazo — de una calculadora, de un asesor o de un extracto — la primera pregunta que merece hacerse es si es nominal o real.
La hipótesis de rentabilidad hace casi todo el trabajo
Cambia la rentabilidad dos puntos y observa cómo se mueve el resultado. Esa sensibilidad es la razón honesta para desconfiar de proyecciones que parecen precisas: el resultado es mucho más rotundo de lo que merece el dato de partida.
Una cartera diversificada de renta variable ha rendido históricamente en torno al siete por ciento anual por encima de la inflación en periodos muy largos, con enormes diferencias entre décadas. La rentabilidad pasada informa sobre el rango de resultados posibles, no sobre uno concreto.
El orden importa, no solo la media
La calculadora asume una rentabilidad anual constante. La realidad entrega la misma media por un camino irregular, y cuándo llegan los malos años importa. Una mala racha al principio, cuando el capital es pequeño, apenas afecta al resultado; la misma racha justo antes de empezar a retirar puede ser grave. Ese riesgo no aparece en ninguna proyección reducida a una cifra.
Las comisiones y el envoltorio pesan más que la selección de activos
La calculadora trabaja antes de comisiones e impuestos, y ambos son mayores de lo que parecen. Una comisión de gestión del uno por ciento anual actúa contra ti exactamente igual que la rentabilidad actúa a tu favor, y en treinta años se lleva una parte considerable del capital final. Compárala con la de un fondo indexado, que es una fracción, y revisa si hay además comisión de suscripción, de depositaría o de éxito.
En cuanto a la fiscalidad, las ganancias tributan en la base del ahorro con una escala que empieza en el 19 %. Pero conviene recordar la ventaja española de los fondos de inversión: los traspasos entre fondos no tributan, de modo que puedes cambiar de estrategia, de gestora o de nivel de riesgo sin interrumpir la capitalización, difiriendo el impuesto hasta el reembolso final.
Las aportaciones son lo que controlas
La rentabilidad no se elige. La aportación y el número de años, sí. Sube la aportación mensual cien euros y compáralo con un punto más de rentabilidad — en un horizonte largo suelen ser comparables, y solo una de las dos cosas depende realmente de ti.
Preguntas frecuentes
¿Qué rentabilidad debo suponer?
Muchos modelan entre seis y ocho por ciento nominal para una cartera diversificada de renta variable a largo plazo. Redúcelo si hay mucha renta fija, y recuerda que el resultado de un periodo concreto de veinte años ha variado mucho.
¿Están incluidas las comisiones?
No. Resta tu comisión de gestión de la rentabilidad antes de introducirla. Un uno por ciento anual se acumula contra ti igual que la rentabilidad se acumula a tu favor.
¿Están incluidos los impuestos?
No. Las ganancias tributan en la base del ahorro desde el 19 %, aunque los traspasos entre fondos permiten diferir ese impuesto hasta el reembolso final.
¿Es mejor invertir poco a poco o de una vez?
Históricamente invertir de una vez ha ganado más veces, simplemente porque los mercados suben más a menudo de lo que bajan. Repartir reduce el riesgo de entrar en un mal momento, lo que sigue siendo una razón legítima para hacerlo.