Kalkulator wzrostu inwestycji
Większość kalkulatorów inwestycyjnych podaje dużą liczbę nominalną i na tym kończy. Ten pokazuje też, ile ta liczba jest warta w dzisiejszych pieniądzach, bo trzydzieści lat inflacji zmienia odpowiedź znacznie bardziej, niż większość ludzi się spodziewa.
Twoje dane
Twój wynik
Wzór
Czytaj kwotę realną, a nie tę dużą
Prognoza miliona za trzydzieści lat brzmi jak bezpieczeństwo. Przy inflacji dwa i pół procenta kupi mniej więcej tyle, ile dziś kupuje czterysta osiemdziesiąt tysięcy. Żadna z tych liczb nie jest błędna, ale tylko jedna mówi, jak będziesz naprawdę żył.
Ilekroć widzisz gdziekolwiek długoterminową prognozę — z kalkulatora, od doradcy czy z informacji o stanie konta — pierwsze warte zadania pytanie brzmi, czy jest nominalna, czy realna.
Założenie o stopie zwrotu wykonuje większość pracy
Zmień stopę o dwa punkty procentowe i zobacz, jak przesuwa się wynik. Ta wrażliwość to uczciwy powód, by nie ufać prognozom wyglądającym na precyzyjne: wynik jest znacznie pewniejszy, niż zasługują na to dane wejściowe.
Zdywersyfikowany portfel akcji historycznie dawał w bardzo długich okresach około siedmiu procent rocznie po inflacji, ale z ogromnymi różnicami między dekadami, a wyniki z przeszłości mówią o zakresie możliwych rezultatów, a nie o którymś konkretnym.
Liczy się kolejność, nie tylko średnia
Kalkulator zakłada równą roczną stopę zwrotu. Rzeczywistość dostarcza tę samą średnią po poszarpanej ścieżce, a moment, w którym przychodzą złe lata, ma znaczenie. Słabe wyniki na początku, gdy saldo jest małe, ledwie zarysują rezultat; te same wyniki tuż przed rozpoczęciem wypłat potrafią być poważne. Tego ryzyka nie widać w żadnej prognozie sprowadzonej do jednej liczby.
Podatek i opłaty
Kalkulator liczy przed podatkiem. W Polsce od zysków kapitałowych pobiera się 19 procent, a przy funduszach i ETF-ach dochodzą opłaty za zarządzanie, które działają przeciwko tobie dokładnie tak, jak zysk działa na twoją korzyść. Jeden procent opłaty rocznie przez trzydzieści lat zabiera istotną część końcowego salda. Odejmij opłaty od stopy zwrotu, zanim ją wpiszesz, a od wyniku odejmij podatek — chyba że inwestujesz w ramach IKE lub IKZE, gdzie po spełnieniu warunków podatku od zysków nie ma.
Wpłaty są tym, co kontrolujesz
Stopy zwrotu nie wybierasz. Wysokość wpłaty i liczbę lat — owszem. Podnieś kwotę miesięczną o kilkaset złotych i porównaj to z poprawą stopy zwrotu o punkt procentowy — w długim horyzoncie bywają porównywalne, a tylko jedno z tego naprawdę zależy od ciebie.
Często zadawane pytania
Jaką stopę zwrotu przyjąć?
Wiele osób modeluje sześć do ośmiu procent nominalnie dla zdywersyfikowanego portfela akcji w długim horyzoncie. Obniż ją przy dużym udziale obligacji i pamiętaj, że wynik za konkretne dwadzieścia lat bywał bardzo różny.
Czy uwzględniono opłaty?
Nie. Odejmij spodziewane koszty funduszu od stopy zwrotu, zanim ją wpiszesz. Jeden procent opłaty rocznie kumuluje się przeciwko tobie tak samo, jak zysk kumuluje się na twoją korzyść.
Czy uwzględniono podatek?
Nie. W Polsce od zysków kapitałowych pobiera się 19 procent, a rozliczasz go sam na podstawie PIT-8C. Inwestowanie w ramach IKE lub IKZE pozwala tego uniknąć po spełnieniu warunków.
Lepiej wpłacać co miesiąc czy jednorazowo?
Historycznie jednorazowa wpłata od razu częściej wygrywała z rozłożeniem w czasie, po prostu dlatego, że rynki częściej rosną, niż spadają. Rozłożenie zmniejsza ryzyko bardzo złego momentu, i to jest uzasadniony powód, żeby je wybrać.