Rechner für Anlagewachstum
Die meisten Anlagerechner nennen eine große nominale Zahl und hören dort auf. Dieser zeigt zusätzlich, was diese Zahl in heutigem Geld wert ist — denn dreißig Jahre Inflation verändern die Antwort weit stärker, als die meisten erwarten.
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Formel
Lesen Sie die reale Zahl, nicht die große
Eine Prognose über eine Million in dreißig Jahren klingt nach Sicherheit. Bei zweieinhalb Prozent Inflation kauft sie etwa das, was heute 480.000 kaufen. Keine der Zahlen ist falsch, aber nur eine sagt Ihnen, wie Sie tatsächlich leben werden.
Wann immer Sie eine langfristige Prognose sehen — von einem Rechner, einer Beratung oder einer Rentenauskunft — ist die erste sinnvolle Frage, ob sie nominal oder real ist.
Die Renditeannahme leistet die meiste Arbeit
Verändern Sie die Rendite um zwei Prozentpunkte und beobachten Sie das Ergebnis. Diese Empfindlichkeit ist der ehrliche Grund, präzise wirkenden Prognosen zu misstrauen: Das Ergebnis ist weit sicherer, als die Eingaben es verdienen.
Ein breit gestreutes Aktiendepot hat über sehr lange Zeiträume historisch etwa sieben Prozent jährlich nach Inflation gebracht, mit enormer Streuung zwischen Jahrzehnten. Vergangene Renditen sagen etwas über die Bandbreite möglicher Ausgänge, nicht über einen bestimmten.
Die Reihenfolge zählt, nicht nur der Durchschnitt
Der Rechner unterstellt eine gleichmäßige Jahresrendite. Die Wirklichkeit liefert denselben Durchschnitt auf einem holprigen Weg, und es macht einen Unterschied, wann die schlechten Jahre kommen. Schwache Renditen früh, während das Guthaben klein ist, verändern das Ergebnis kaum. Dieselben Renditen kurz vor Entnahmebeginn können ernst sein. Dieses Risiko ist in keiner Ein-Zahl-Prognose sichtbar.
Die Einzahlungen sind das, was Sie steuern
Die Rendite können Sie nicht wählen. Die Einzahlung und die Anzahl der Jahre schon. Erhöhen Sie den Monatsbetrag um hundert und vergleichen Sie das mit einem Prozentpunkt mehr Rendite — über einen langen Zeitraum sind sie oft vergleichbar, und nur eines davon liegt in Ihrer Hand.
Häufige Fragen
Welche Rendite soll ich annehmen?
Viele rechnen über lange Zeiträume mit sechs bis acht Prozent nominal für ein breit gestreutes Aktiendepot. Setzen Sie den Wert für eine anleihenlastige Aufteilung niedriger, und bedenken Sie, dass das realisierte Ergebnis über einzelne Zwanzigjahreszeiträume stark schwankte.
Sind Kosten enthalten?
Nein. Ziehen Sie Ihre erwarteten Fondskosten von der Rendite ab, bevor Sie sie eintragen. Ein Prozent jährlich verzinst sich gegen Sie, genauso wie Renditen sich für Sie verzinsen, und entzieht über Jahrzehnte einen erheblichen Teil des Endguthabens.
Sind Steuern enthalten?
Nein. Renditen in einem steuerbegünstigten Konto verzinsen sich unversteuert; in einem normalen Depot werden Dividenden und realisierte Gewinne laufend besteuert, was die effektive Rendite senkt.
Ist monatliches Anlegen besser als eine Einmalanlage?
Historisch hat die sofortige Einmalanlage häufiger besser abgeschnitten, schlicht weil Märkte öfter steigen als fallen. Das Verteilen senkt das Risiko sehr schlechten Timings, was ein legitimer Grund ist, es zu bevorzugen.