Calculadora de retorno de la inversión
El ROI por sí solo es incompleto: duplicar el dinero es excelente en dos años y anodino en veinte. Introduce el periodo de tenencia y aparecerá al lado la tasa anualizada, que es la cifra que permite comparar una inversión con otra.
Sus datos
Su resultado
Fórmula
Pregunta siempre en qué periodo
Un cincuenta por ciento de rentabilidad es el titular; el periodo decide si es bueno. Un cincuenta por ciento en dos años son unos veintidós por ciento anuales, algo excelente. El mismo cincuenta por ciento en quince años son menos de tres por ciento anuales, que apenas sigue a la inflación. Una rentabilidad anunciada sin periodo está incompleta, y a menudo deliberadamente.
Incluye todo por ambos lados
El importe invertido debe incluir comisiones de compra, gastos de custodia y cualquier aportación posterior. El importe recuperado debe incluir los ingresos percibidos por el camino — dividendos, alquileres, cupones — y no solo el producto de la venta. Omitir los gastos es la forma más habitual de inflar un ROI en silencio. En un inmueble en alquiler, el IBI, la comunidad, el seguro, las reformas y los meses sin inquilino pertenecen al lado de los costes.
La fiscalidad depende del producto
Las ganancias tributan en la base del ahorro con una escala que empieza en el 19 % y sube por tramos, y las pérdidas patrimoniales pueden compensarse con ganancias del mismo ejercicio y de los cuatro siguientes. Los fondos de inversión añaden una ventaja que conviene tener presente al calcular: los traspasos entre fondos no tributan, de modo que puedes reorganizar la cartera sin interrumpir la capitalización y diferir el impuesto hasta el reembolso final.
Esa diferencia no es menor. Dos inversiones idénticas, una mantenida mediante traspasos de fondo y otra con compraventas sucesivas de acciones, pueden dejar resultados netos muy distintos aunque su ROI bruto sea el mismo.
El ROI ignora por completo el riesgo
Dos inversiones con el mismo ROI no son equivalentes si una podía razonablemente haber ido a cero. El ROI mide lo que ocurrió, no lo que era probable, y comparar rentabilidades sin referencia al riesgo asumido es como se justifican las malas decisiones a posteriori.
Y también ignora el momento de las aportaciones
Si añadiste dinero a mitad de camino, este ROI simple no describirá tu experiencia con precisión. Para flujos irregulares, la tasa interna de retorno es la medida adecuada.
Preguntas frecuentes
¿Qué ROI es bueno?
Solo tiene sentido con un periodo y un nivel de riesgo asociados. Como referencia, los mercados de renta variable amplios han producido a menudo entre un siete y un diez por ciento anual nominal en horizontes largos.
¿Qué diferencia hay entre ROI y TAE anualizada?
El ROI es la rentabilidad total del periodo completo. La tasa anualizada lo convierte en un ritmo anual. Para cualquier inversión mantenida más de un año, la anualizada es la comparación útil.
¿Debe el ROI descontar impuestos?
Para saber qué conservaste realmente, sí. Usa el importe tras aplicar la escala del ahorro, teniendo en cuenta que los traspasos entre fondos no tributan hasta el reembolso final.
¿Puede el ROI ser negativo?
Sí, siempre que recuperes menos de lo invertido. La tasa anualizada indica entonces el ritmo anual de la pérdida.