Calculateur de retour sur investissement
Le ROI seul est incomplet : doubler sa mise est excellent en deux ans et banal en vingt. Indiquez la durée de détention et le taux annualisé apparaît à côté — c’est ce chiffre qui permet de comparer un placement à un autre.
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Formule
Demandez toujours sur quelle période
Cinquante pour cent de rendement, c’est l’accroche ; la durée de détention décide si c’est bon. Cinquante pour cent sur deux ans font environ vingt-deux pour cent par an, ce qui est excellent. Les mêmes cinquante pour cent sur quinze ans font moins de trois pour cent par an, ce qui suit à peine l’inflation. Un rendement annoncé sans durée est incomplet, et souvent délibérément.
Comptez tout, des deux côtés
Le montant investi doit inclure les frais de courtage, les droits d’entrée et tout versement ultérieur. Le montant récupéré doit inclure les revenus perçus en cours de route — dividendes, loyers, coupons — et pas seulement le produit de la vente. Omettre les frais est la façon la plus courante de gonfler discrètement un ROI. Pour un investissement locatif, la taxe foncière, les charges non récupérables, les travaux, l’assurance et les mois de vacance locative appartiennent au côté des coûts.
La fiscalité dépend de l’enveloppe
Sur un compte-titres ordinaire, les plus-values subissent le prélèvement forfaitaire unique de 30 %, avec possibilité d’imputer les moins-values. Sur un PEA de plus de cinq ans, seuls les prélèvements sociaux de 17,2 % restent dus. Sur une assurance-vie de plus de huit ans, un abattement annuel s’applique aux gains retirés. Deux placements identiques peuvent donc laisser des résultats sensiblement différents selon l’enveloppe, et l’écart grandit avec la durée de détention.
Le ROI ignore complètement le risque
Deux placements au même ROI ne sont pas équivalents si l’un pouvait raisonnablement tomber à zéro. Le ROI mesure ce qui s’est passé, pas ce qui était probable, et comparer des rendements sans référence au risque pris est la façon dont on justifie de mauvaises décisions après coup.
Et il ignore le calendrier des versements
Si vous avez ajouté de l’argent en cours de route, ce ROI simple ne décrira pas correctement votre expérience. Pour des flux irréguliers, le taux de rendement interne est la mesure appropriée.
Questions fréquentes
Qu’est-ce qu’un bon ROI ?
Il n’a de sens qu’assorti d’une durée et d’un niveau de risque. À titre de repère, les marchés actions larges ont souvent produit autour de sept à dix pour cent par an en nominal sur longue période.
Quelle différence entre ROI et TCAM ?
Le ROI est le rendement total sur toute la période. Le taux de croissance annuel moyen le convertit en taux annuel. Pour tout ce qui est détenu plus d’un an, c’est la comparaison la plus utile.
Le ROI doit-il tenir compte de l’impôt ?
Pour savoir ce que vous avez réellement conservé, oui. Retenez le montant après prélèvement forfaitaire de 30 % sur un compte-titres, ou après 17,2 % de prélèvements sociaux sur un PEA de plus de cinq ans.
Le ROI peut-il être négatif ?
Oui, dès que vous récupérez moins que vous n’avez investi. Le taux annualisé indique alors le rythme annuel de la perte.