Calculadora de retorno do investimento
Um retorno em percentagem não diz nada sem o prazo. Cinquenta por cento em três anos e cinquenta por cento em doze são investimentos completamente diferentes, e só a rendibilidade anualizada os torna comparáveis.
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Fórmula
Retorno total e retorno anualizado
Se 20 000 euros se tornaram 34 000 em seis anos, o retorno total é 70%. O anualizado é cerca de 9,2%, não 11,7% — porque o rendimento se compõe ao longo do percurso.
Dividir o retorno total pelo número de anos dá sempre um valor demasiado otimista, e o erro cresce com o prazo.
Os 28% e a alternativa do englobamento
As mais-valias mobiliárias e os dividendos são tributados a uma taxa liberatória ou autónoma de 28%. Existe, no entanto, a opção pelo englobamento: juntar esses rendimentos aos restantes e tributá-los pelas taxas gerais de IRS.
Para quem tem rendimentos baixos, o englobamento pode ser mais vantajoso, porque as primeiras taxas do IRS são inferiores a 28%. Para quem está nos escalões superiores, é claramente pior. É uma opção anual e aplica-se à totalidade dos rendimentos da categoria — não se pode escolher caso a caso.
No englobamento, os dividendos de ações de sociedades residentes são considerados apenas em 50%, o que altera bastante a conta.
Menos-valias e o prazo de reporte
As menos-valias podem ser deduzidas às mais-valias do mesmo ano e reportadas para os anos seguintes, mas o reporte só é possível se optar pelo englobamento no ano em que as apura e nos seguintes. É um detalhe técnico que faz diferença real para quem teve um ano mau.
As comissões entram no cálculo
Comissão de custódia, comissão de transação, comissão de gestão nos fundos e, em alguns intermediários, comissão de câmbio. Um fundo indexado global a 0,2% face a um fundo ativo a 1,8% representa 1,6 pontos percentuais por ano sobre a totalidade do capital.
O imóvel parece melhor do que é
Uma casa comprada por 200 000 e vendida por 280 000 aparenta 40%. Retire o IMT e o Imposto do Selo da compra, a comissão da imobiliária na venda, o IMI de todos os anos, as obras e os juros do crédito. Some do outro lado a renda que deixou de pagar por lá viver.
Na habitação própria e permanente, a mais-valia pode ser excluída de tributação se reinvestir na aquisição de outra habitação própria permanente dentro dos prazos legais. Há ainda uma exclusão para quem reinveste em produtos de poupança-reforma estando em idade de reforma. Sem reinvestimento, a mais-valia da habitação é tributada em 50% do seu valor, englobada às taxas gerais.
Valores de referência
Um fundo de ações global rendeu historicamente cerca de 7% nominais ao ano em prazos longos. Se a sua rendibilidade anualizada está muito acima disto durante vários anos, vale mais perguntar que risco está por trás do que celebrar o número.
Perguntas frequentes
Qual a diferença entre retorno total e anualizado?
O total cobre todo o período. O anualizado é a taxa que, composta, daria o mesmo resultado — e é a única comparável entre investimentos.
Devo optar pelo englobamento?
Depende do escalão. Com rendimentos baixos pode ser vantajoso; nos escalões altos é pior. E é necessário para reportar menos-valias para anos seguintes.
A mais-valia da venda de casa é tributada?
Na habitação própria e permanente pode ser excluída se reinvestir noutra habitação própria permanente dentro dos prazos. Sem reinvestimento, é tributada em 50% do valor às taxas gerais.
Que rendibilidade é realista esperar?
Cerca de 7% nominais ao ano num fundo de ações global em prazos longos. Períodos curtos podem desviar-se muito nos dois sentidos.