Kalkulator for avkastning på investering

Total avkastning og årlig avkastning

Har 100 000 kroner blitt til 180 000 på seks år, er totalavkastningen 80 prosent. Den annualiserte avkastningen er drøyt 10 prosent, ikke 13,3 — fordi avkastningen forrenter seg selv underveis. Å dele totalen på antall år gir alltid et for høyt tall.

Årlig avkastning er også det eneste som kan sammenlignes med bankrenten, med et fond eller med hva du betaler på boliglånet.

Skatten avhenger av innpakningen

Aksjeinntekt — gevinst og utbytte på aksjer og aksjefond — oppjusteres før den skattlegges med 22 prosent, slik at effektiv sats havner i overkant av 37 prosent. Rente- og obligasjonsinntekt skattlegges derimot flatt med 22 prosent.

Ligger aksjene på aksjesparekonto, utsettes skatten til du tar penger ut av kontoen, og du kan bytte fond fritt underveis. Ligger de på en vanlig meglerkonto, utløses skatt ved hvert salg. På lang sikt er den forskjellen ofte verdt mer enn valget av fond.

Skjermingsfradraget trekker den effektive satsen litt ned, og ubrukt skjerming kan spares til senere år.

Gebyrene må inn i regnestykket

Et globalt indeksfond med 0,2 prosent forvaltningshonorar mot et aktivt fond med 1,5 prosent gir 1,3 prosentpoeng forskjell hvert år, på hele beholdningen. Over 25 år spiser det en betydelig del av sluttsummen. Ta også med plattformgebyr og eventuelle kurtasjer.

Boliginvestering ser bedre ut enn den er

En bolig kjøpt for tre millioner og solgt for fire ser ut som 33 prosent. Men fra det skal trekkes dokumentavgift på 2,5 prosent ved kjøp av selveier, meglerhonorar ved salg, vedlikehold gjennom eierperioden og renter på lånet. Samtidig har du bodd der, noe som har spart deg for husleie. Regnestykket er bare meningsfullt hvis begge sider tas med.

Gevinst ved salg av primærbolig er skattefri hvis du har eid i minst ett år og bodd der minst ett av de siste to årene. Det er en av de mest verdifulle skattereglene i norsk personøkonomi, og den er grunnen til at boligavkastning ikke kan sammenlignes direkte med aksjeavkastning.

Tallene du sammenligner med

Et globalt aksjefond har historisk gitt rundt 7 prosent nominelt i året over lange perioder. Oslo Børs har vært mer volatil og sterkt preget av energisektoren. Ligger den annualiserte avkastningen din vesentlig over dette over flere år, er det verdt å spørre hvor mye risiko som ligger bak — ikke bare glede seg over tallet.