Kalkulator zwrotu z inwestycji
Sam ROI jest niepełny: podwojenie pieniędzy jest znakomite w dwa lata i nijakie w dwadzieścia. Wpisz okres utrzymywania, a obok pojawi się stopa roczna — liczba, która pozwala porównać jedną inwestycję z drugą.
Twoje dane
Twój wynik
Wzór
Zawsze pytaj: w jakim okresie
Pięćdziesiąt procent zwrotu to nagłówek; o tym, czy jest dobry, decyduje okres. Pięćdziesiąt procent przez dwa lata to około dwadzieścia dwa procent rocznie, czyli znakomicie. Te same pięćdziesiąt procent przez piętnaście lat to poniżej trzech procent rocznie, czyli ledwie tyle, ile inflacja. Każdy zwrot podany bez okresu jest niepełny, i często celowo.
Uwzględnij wszystko po obu stronach
Kwota zainwestowana powinna obejmować prowizje, opłaty i każde późniejsze dopłacenie. Kwota otrzymana powinna obejmować dochody uzyskane po drodze — dywidendy, czynsz, odsetki — a nie tylko wpływ ze sprzedaży. Pomijanie kosztów to najczęstszy sposób, w jaki ROI bywa po cichu zawyżany. W przypadku nieruchomości na wynajem po stronie kosztów powinny znaleźć się też podatek od nieruchomości, czynsz administracyjny, remonty i miesiące bez najemcy.
ROI całkowicie ignoruje ryzyko
Dwie inwestycje o tym samym ROI nie są równoważne, jeśli jedna mogła realnie spaść do zera. ROI mierzy to, co się wydarzyło, a nie to, co było prawdopodobne — a porównywanie zwrotów bez odniesienia do podjętego ryzyka to sposób, w jaki złe decyzje bywają uzasadniane po fakcie.
I ignoruje moment przepływów
Jeśli dopłacałeś w trakcie, ten prosty ROI nie opisze twojego doświadczenia poprawnie. Przy nieregularnych przepływach właściwą miarą jest wewnętrzna stopa zwrotu.
Często zadawane pytania
Jaki ROI jest dobry?
Ma sens tylko z okresem i poziomem ryzyka. Dla odniesienia: szerokie rynki akcji przez długie horyzonty dawały często około siedmiu do dziesięciu procent rocznie nominalnie.
Czym różni się ROI od CAGR?
ROI to zwrot łączny za cały okres. CAGR przelicza go na stopę roczną. Przy czymkolwiek trzymanym dłużej niż rok CAGR jest użyteczniejszym porównaniem.
Czy ROI powinien uwzględniać podatek?
Dla obrazu tego, co naprawdę zostało, tak. W Polsce od zysków kapitałowych pobiera się 19 procent, więc wpisz kwotę po podatku, jeśli chcesz liczby odzwierciedlającej faktyczny wynik.
Czy ROI może być ujemny?
Tak, ilekroć dostajesz z powrotem mniej, niż włożyłeś. Stopa roczna pokazuje wtedy roczne tempo straty.