Kalkulator dochodu z dywidend
Włącz i wyłącz reinwestowanie, żeby zobaczyć różnicę. W długim horyzoncie to zwykle największy pojedynczy czynnik końcowej kwoty — dlatego wykresy zwrotu całkowitego wyglądają tak inaczej niż wykresy samego kursu.
Twoje dane
Twój wynik
Wzór
W reinwestowaniu mieszka procent składany
Dywidenda pobrana jako dochód jest wydana i znika. Dywidenda reinwestowana kupuje więcej udziałów, które wypłacają więcej dywidend, które kupują więcej udziałów. Przez dekady odpowiada to za bardzo dużą część całkowitego zwrotu z szerokiego rynku akcji — znacznie więcej niż sam wzrost kursu.
Wyłącz reinwestowanie i porównaj. Różnica między wynikami to procent składany, z którego zrezygnowałeś.
Stopa dywidendy liczona od kosztu zakupu schlebia
Stopa liczona od tego, ile pierwotnie zapłaciłeś, po dwudziestu latach rosnącego portfela potrafi wyglądać spektakularnie. To satysfakcjonująca liczba i słabe narzędzie decyzyjne: przy dzisiejszej decyzji liczy się bieżąca stopa od bieżącej wartości, bo tyle mógłby zarabiać twój kapitał gdzie indziej.
Wysoka stopa jest ostrzeżeniem równie często jak okazją
Stopa dywidendy to dywidenda podzielona przez kurs. Nietypowo wysoka stopa często oznacza, że kurs spadł, bo rynek wątpi w trwałość wypłaty. Dywidenda nie jest zobowiązaniem umownym i może zostać obcięta w każdej chwili, a cięcie zwykle przychodzi razem z dalszym spadkiem kursu.
Podatek od dywidend rozlicza się inaczej
Od dywidend z polskich spółek pobierany jest 19-procentowy podatek ryczałtowy potrącany u źródła — na rachunek trafia kwota netto i nie wykazujesz jej w zeznaniu. Przy dywidendach zagranicznych sytuacja jest inna: kraj źródła pobiera swój podatek, a różnicę do polskich 19 procent dopłacasz w rocznym zeznaniu, przy czym bez formularza rezydencji podatek u źródła bywa wyższy niż stawka z umowy o unikaniu podwójnego opodatkowania. To realny koszt, który obniża efekt reinwestowania pokazany w kalkulatorze. Fundusze i ETF-y akumulujące omijają ten problem, bo nie wypłacają dywidendy, tylko włączają ją do wartości jednostki.
Często zadawane pytania
Jaka stopa dywidendy jest dobra?
Stopy z szerokiego rynku mieszczą się zwykle w niskich pojedynczych procentach. Stopy znacznie wyższe zasługują na sprawdzenie, a nie na entuzjazm — często sygnalizują, że rynek oczekuje cięcia wypłaty.
Czy dywidenda jest gwarantowana?
Nie. Spółka może obniżyć albo znieść dywidendę w każdej chwili i wiele to zrobiło. Długa historia podwyżek jest sygnałem uspokajającym, a nie obietnicą.
Czy inwestowanie dywidendowe jest lepsze od wzrostowego?
To różne drogi do zwrotu całkowitego, a nie różne jakości zwrotu. Liczy się zwrot całkowity po podatku i opłatach; preferencja dla dywidend to głównie psychologia otrzymywania gotówki zamiast sprzedawania udziałów.
Reinwestować czy pobierać dochód?
Reinwestować, dopóki budujesz kapitał; pobierać, gdy potrzebujesz go do życia. To cała decyzja.