Kalkylator för utdelningsinkomst
Slå på och av återinvesteringen för att se skillnaden. Över en lång horisont är den oftast den enskilt största faktorn i slutsumman, och det är därför diagram över totalavkastning ser så annorlunda ut än kursdiagram.
Dina uppgifter
Ditt resultat
Formel
Det är i återinvesteringen ränta-på-ränta bor
En utdelning som tas ut som inkomst är spenderad och borta. En återinvesterad utdelning köper fler andelar, som ger mer utdelning, som köper fler andelar. Över decennier står detta för en mycket stor del av den breda aktiemarknadens totalavkastning — betydligt mer än kursuppgången ensam.
Stäng av återinvesteringen och jämför. Gapet mellan de två är den ränta-på-ränta du avstod från.
Direktavkastning på anskaffningsvärdet smickrar
Att mäta dagens utdelning mot vad du en gång betalade kan se spektakulärt ut efter tjugo år med en växande portfölj. Det är en tillfredsställande siffra och ett dåligt beslutsunderlag: för ett beslut i dag är det den aktuella direktavkastningen på det aktuella värdet som räknas, eftersom det är vad ditt kapital skulle kunna tjäna någon annanstans.
En hög direktavkastning är lika ofta en varning som ett tillfälle
Direktavkastningen är utdelningen delad med kursen. En ovanligt hög siffra betyder ofta att kursen fallit därför att marknaden tvivlar på att utdelningen är hållbar. Utdelningar är inte avtalade och kan sänkas när som helst, och sänkningen kommer normalt tillsammans med ytterligare kursfall. Den svenska marknaden har historiskt haft hög utdelningsandel jämfört med många andra, vilket gör det extra värt att titta på om utdelningen ryms i vinsten.
Skatten beror på kontot — och på var bolaget hör hemma
På ett vanligt aktiekonto beskattas utdelningen med 30 procent det år den betalas, oavsett om du återinvesterar, vilket bromsar den effekt kalkylatorn visar. På ett investeringssparkonto betalas ingen utdelningsskatt alls; i stället betalar du den årliga schablonskatten på kapitalet.
Utländska utdelningar drar källskatt i bolagets hemland, normalt 15 procent enligt skatteavtal. På ett vanligt konto avräknas den mot din svenska skatt i deklarationen. På ett ISK avräknas den automatiskt, men bara upp till din schablonskatt — har du ett litet kapital och stora utländska utdelningar kan en del av källskatten bli en ren kostnad. Det är ett av få fall där ISK inte är självklart bäst.
Vanliga frågor
Vad är en bra direktavkastning?
Breda marknadsnivåer ligger normalt i låga ensiffriga procenttal. Nivåer långt däröver förtjänar en granskning snarare än entusiasm — de signalerar ofta att marknaden väntar sig en sänkning.
Är utdelningar garanterade?
Nej. Ett bolag kan sänka eller ställa in utdelningen när som helst, och många har gjort det. En lång historik av höjningar är en lugnande signal, inte ett löfte.
Är utdelningsinvestering bättre än tillväxtinvestering?
Det är olika vägar till totalavkastning, inte olika kvalitet på avkastningen. Det som räknas är totalavkastningen efter skatt och avgifter.
Ska jag återinvestera eller ta ut inkomsten?
Återinvestera medan du bygger kapital; ta ut när du behöver pengarna att leva på. Det är hela beslutet.
Beskattas utdelningar på ISK?
Nej, ingen särskild utdelningsskatt tas ut på ISK. Däremot dras källskatt på utländska utdelningar, och den avräknas automatiskt bara upp till din schablonskatt.