CAGR-kalkylator
CAGR omvandlar en total förändring över flera år till den enda årstakt som skulle ha gett den. Det är rätt sätt att jämföra investeringar som hållits olika länge, och fel sätt att beskriva hur skakig resan var.
Dina uppgifter
Ditt resultat
Formel
Varför ett vanligt genomsnitt inte räcker
Aritmetiska genomsnitt är rejält missvisande för avkastning. Vinn femtio procent och förlora sedan femtio procent så är genomsnittet noll, men du ligger tjugofem procent back. CAGR är ett geometriskt genomsnitt och speglar därför vad som faktiskt hände med pengarna.
Vad CAGR döljer
Den beskriver en jämn väg som nästan säkert inte inträffade. Två investeringar med identisk CAGR kan ha gett helt olika upplevelser — den ena lugn, den andra halverad innan den återhämtade sig. Om vägen spelar roll, vilket den oftast gör när du kan behöva pengarna vid ett bestämt tillfälle, räcker inte CAGR ensam.
Använd den för att jämföra olika saker
Dess verkliga styrka är att normalisera över olika innehavstider. En bostad som hållits i elva år och en fond som hållits i fyra går inte att jämföra på total avkastning; på CAGR går det. Den låter dig också granska varje påstående som uttrycks som en total uppgång, vilket är hur imponerande men medelmåttiga resultat normalt presenteras.
Insättningar under tiden bryter måttet
CAGR förutsätter ett engångsbelopp som lämnats i fred. Har du satt in eller tagit ut pengar under resans gång beskriver den här siffran inte din avkastning; då behövs ett penningviktat mått som internränta.
Inflation, avgifter och skatt
En CAGR räknad på nominella belopp är nominell. För en real takt måste du först räkna om slutvärdet till startårets penningvärde. Fondavgiften bör dras av innan du jämför två alternativ, och skatten beror på kontotypen — skillnaden mellan nominell CAGR och real CAGR efter avgifter och skatt är ofta större än hela försprånget mellan de två investeringar du försöker välja mellan.
Vanliga frågor
Vad är en bra CAGR?
Det beror helt på tillgångsslag och period. Breda aktiemarknader har över långa horisonter ofta hamnat kring sju till tio procent nominellt. En CAGR långt över det förtjänar en granskning av risken som skapade den.
CAGR eller genomsnittlig årsavkastning?
CAGR, för allt som växer med ränta på ränta. Det enkla genomsnittet av årsavkastningar överskattar vad du faktiskt tjänade så snart avkastningen varierar, och ju mer den varierar desto värre blir överskattningen.
Kan CAGR vara negativ?
Ja, när slutvärdet ligger under startvärdet. Den anger då den årliga minskningstakten.
Tar CAGR hänsyn till inflation?
Inte om du inte matar den med inflationsjusterade värden. För en real CAGR räknar du först om slutvärdet till startårets penningvärde.