Tout d’un coup ou étalé sur plusieurs mois
Vous avez une somme et un choix : investir aujourd’hui ou étaler sur l’année à venir. Étaler rassure et rapporte en moyenne moins — parce que l’argent qui attend d’être investi n’est pas investi.
Vos données
Votre résultat
Formule
Pourquoi étaler rapporte généralement moins
Les marchés montent plus souvent qu’ils ne baissent. L’argent gardé pour le mois prochain manque en moyenne un mois de cette hausse et reçoit en échange le taux du livret.
Les données historiques sont nettes : investir la totalité immédiatement l’emporte dans environ deux cas sur trois. Ce n’est pas une prévision sur une année donnée, c’est la conséquence du fait que les marchés montent plus souvent.
Pourquoi étaler malgré tout ?
Parce que le tiers restant fait mal. Investir une grosse somme une semaine avant une chute franche est une forme particulière de regret, et celui qui vend au plus bas se fait bien plus de tort que le petit coût moyen de l’étalement.
Étaler achète une protection contre sa propre réaction. C’est un gain réel, et il n’apparaît pas dans ce calcul.
La baisse qui inverse le résultat
Le calcul montre l’ampleur qu’une baisse devrait atteindre pendant la période d’entrée pour que l’étalement l’emporte.
Un versement programmé est autre chose
Investir chaque mois depuis son salaire n’est pas la même décision. L’argent arrive au fil du temps, rien n’est retenu.
Le PEA neutralise la question fiscale
Les deux trajets subissent la même imposition. Dans un PEA, l’absence d’imposition sur les arbitrages internes fait disparaître tout arrière-plan fiscal : la comparaison se réduit au résultat du placement.
Questions fréquentes
Que vaut-il mieux faire ?
Investir la totalité en une fois l’emporte en moyenne, historiquement dans environ deux cas sur trois. Étaler gagne si le marché baisse tôt.
Un versement mensuel depuis mon salaire, est-ce pareil ?
Non. L’argent arrive au fil du temps, rien n’est retenu. La comparaison ne vaut que si vous disposez déjà de la totalité.
Sur combien de mois étaler ?
Assez court pour que le coût reste faible. Six à douze mois est l’usage ; au-delà d’un an le manque à gagner grandit.
Une baisse est-elle prise en compte ?
Saisissez une baisse dans le champ prévu. Le seuil indique l’ampleur qu’elle devrait atteindre.