Tutto subito contro ingresso graduale
Hai una somma e una scelta: investire oggi o distribuire nell’anno che viene. Distribuire rassicura e in media rende meno — perché il denaro che aspetta di essere investito non è investito.
I dati
Il risultato
Formula
Perché distribuire rende di solito meno
I mercati salgono più spesso di quanto scendano. Il denaro trattenuto per il mese prossimo perde in media un mese di quella salita e riceve in cambio il tasso del conto.
L’evidenza storica è netta: investire tutto subito vince in circa due casi su tre. Non è una previsione su un anno specifico, è la conseguenza del fatto che i mercati salgono più spesso.
Perché allora qualcuno distribuisce?
Perché il terzo in cui vince fa male. Investire una somma grande una settimana prima di un crollo è una forma particolare di rimpianto, e chi poi vende sul minimo si fa molto più danno del piccolo costo medio della distribuzione.
Distribuire compra protezione dalla propria reazione. È un vantaggio reale e non compare in questo calcolo.
Il calo che ribalta il risultato
Il calcolo mostra quanto dovrebbe scendere il mercato durante il periodo d’ingresso perché distribuire risulti migliore.
Un piano di accumulo è un’altra cosa
Investire ogni mese dallo stipendio non è la stessa decisione. Lì il denaro arriva gradualmente, non si trattiene nulla.
La fiscalità non distingue i percorsi
Entrambe le strade scontano lo stesso 26 %. L’imposta di bollo dello 0,2 % si applica però al controvalore in dossier, quindi investire subito comporta una base leggermente più alta nei primi anni — un piccolo addebito a carico dell’ingresso immediato.
Domande frequenti
Che cosa conviene?
Investire tutto in un’unica soluzione vince in media, storicamente in circa due casi su tre. Distribuire vince se il mercato scende presto.
Un piano di accumulo dallo stipendio è lo stesso?
No. Lì il denaro arriva gradualmente e non si trattiene nulla. Il confronto vale solo se hai già l’intera somma.
Su quanti mesi distribuire?
Abbastanza pochi perché il costo resti contenuto. Da sei a dodici mesi è l’uso comune.
È considerato un calo?
Inserisci un calo nel campo apposito. La soglia indica quanto dovrebbe essere profondo.