Calculateur de rendement réel

Un fonds qui a fait 7 % ne vous a pas enrichi de 7 %. Les frais sortent du rendement, le prélèvement forfaitaire du gain, et l’inflation réduit silencieusement ce que le reste peut acheter.

Vos données

Votre résultat

Rendement réel par an—After fees, tax and inflation.

Après frais—

Après frais et impôts—

Valeur en euros d’aujourd’hui—

Valeur sur le relevé—

Pris par les frais et l’impôt—

Perdu à cause de l’inflation—

Formule

Rendement après frais, puis après impôt, puis déflaté : réel = (1 + net) ÷ (1 + inflation) − 1.

Trois déductions, dans cet ordre

Les frais d’abord, car ils portent sur la totalité de l’encours, que celui-ci ait progressé ou non. Puis l’impôt sur le gain restant. Ensuite l’inflation réduit ce que les euros restants peuvent acheter.

7 % avec 0,8 % de frais, 30 % d’impôt et 2 % d’inflation laissent environ 2,3 % réels.

Le PFU : 30 %, dont 17,2 % de prélèvements sociaux

Les revenus de placement sont soumis au prélèvement forfaitaire unique de 30 % : 12,8 % d’impôt sur le revenu et 17,2 % de prélèvements sociaux. C’est un taux unique, quelle que soit la durée de détention.

Vous pouvez opter pour le barème progressif si votre tranche marginale est faible — l’option vaut alors pour l’ensemble de vos revenus de capitaux de l’année, pas ligne par ligne. Les prélèvements sociaux restent dus dans les deux cas.

Le PEA change la réponse

C’est l’élément le plus important du calcul français. Après cinq ans, les gains d’un PEA échappent à l’impôt sur le revenu : il ne reste que les 17,2 % de prélèvements sociaux, soit une charge presque réduite de moitié.

L’assurance-vie après huit ans ajoute un abattement annuel sur les gains retirés. Saisissez 17,2 au lieu de 30 si vous calculez un placement logé dans un PEA mature — l’écart sur vingt ans dépasse celui de la plupart des choix de fonds.

Les frais font plus de dégâts que leur taille ne le suggère

Des frais sont prélevés chaque année sur tout ce que vous détenez, y compris sur la croissance qu’ils ont déjà empêchée. Les unités de compte en assurance-vie cumulent souvent frais de gestion du contrat et frais du fonds : additionnez les deux avant de saisir.

Soustraire l’inflation n’est pas exact

La forme correcte divise : 7 % nominaux avec 2 % d’inflation donnent 4,90 % réels, pas 5. L’écart est faible à ce niveau et croît vite dès qu’un des deux chiffres est élevé.

Questions fréquentes

Quel taux d’imposition saisir ?

30 % pour le PFU sur un compte-titres. 17,2 % pour un PEA de plus de cinq ans, où seuls les prélèvements sociaux restent dus.

Le PEA change-t-il vraiment le résultat ?

Beaucoup. Passer de 30 % à 17,2 % d’imposition sur les gains pèse plus lourd sur vingt ans que la plupart des choix de fonds.

Pourquoi ne pas soustraire l’inflation ?

Parce que la forme correcte divise au lieu de soustraire. L’écart est faible à taux bas, notable en inflation élevée.

Les frais comptent-ils tant que ça ?

Oui. Un demi-point prélevé chaque année retire environ un sixième du montant final sur trente ans.