Kalkulator realnej stopy zwrotu

Fundusz, który dał 7%, nie uczynił cię bogatszym o 7%. Opłaty schodzą z zysku, podatek Belki z reszty, a inflacja po cichu zmniejsza to, co zostało kupić.

Twoje dane

Twój wynik

Realny zwrot rocznie—After fees, tax and inflation.

Po opłatach—

Po opłatach i podatku—

Wartość w dzisiejszych pieniądzach—

Wartość na wyciągu—

Zabrane przez opłaty i podatek—

Utracone przez inflację—

Wzór

Zysk po opłatach, potem po podatku, potem urealniony: realny = (1 + netto) ÷ (1 + inflacja) − 1.

Trzy odliczenia, w tej kolejności

Najpierw opłaty, bo naliczane są od całości — niezażnie od tego, czy był zysk. Potem podatek od pozostałego zysku. Na końcu inflacja zmniejsza siłę nabywczą tego, co zostało.

7% przy 1% opłat, 19% podatku i 3,5% inflacji zostawia realnie około 1,3%.

Podatek Belki to równe 19%

Od zysków kapitałowych płaci się w Polsce 19% podatku, potocznie zwanego podatkiem Belki. Nie ma kwoty wolnej ani stawki obniżonej za długie trzymanie — to jedna z prostszych, ale też mniej łaskawych konstrukcji w Europie.

Od odsetek z lokat i obligacji bank pobiera podatek automatycznie. Od zysków z akcji i funduszy rozliczasz się sam na PIT-38, na podstawie PIT-8C od biura maklerskiego.

IKE i IKZE znoszą ten podatek

To najważniejszy element polskiego rachunku. Na IKE zyski są zwolnione z podatku Belki, jeśli wypłacisz środki po sześćdziesiątce. Na IKZE wpłaty odliczasz od dochodu już teraz, a przy wypłacie płacisz zryczałtowane 10%.

Wpisz zero w pole podatku, jeśli liczysz inwestycję na IKE. Różnica w wyniku po dwudziestu latach jest większa niż przy jakiejkolwiek zmianie stopy zwrotu.

Opłaty szkodzą bardziej, niż sugeruje ich wielkość

Opłata naliczana jest co roku od całości, także od wzrostu, któremu już zapobiegła. Polskie fundusze aktywne bywają drogie — ustawowy limit opłaty stałej to 2% rocznie, a to przez trzydzieści lat zabiera około połowy końcowej kwoty w porównaniu z tanim funduszem indeksowym.

Odejmowanie inflacji nie jest ścisłe

Poprawna postać dzieli: 7% nominalnie przy 3,5% inflacji daje 3,38% realnie, nie 3,5. Przy wyższej inflacji różnica szybko rośnie.

Często zadawane pytania

Ile wynosi podatek od zysków?

19%, tak zwany podatek Belki. Bez kwoty wolnej i bez obniżki za długie trzymanie.

Czy IKE zmienia rachunek?

Bardzo. Na IKE zyski są zwolnione z podatku Belki przy wypłacie po sześćdziesiątce — wpisz wtedy zero w pole podatku.

Dlaczego nie odjąć po prostu inflacji?

Bo poprawna postać dzieli zamiast odejmować. Przy niskich wartościach różnica jest mała, przy wysokiej inflacji znacząca.

Czy opłaty naprawdę tyle znaczą?

Tak. Opłata 2% rocznie zabiera przez trzydzieści lat około połowy końcowej kwoty wobec taniego funduszu indeksowego.