Kalkulator for realavkastning

Tre fradrag, i rekkefølge

Gebyrer først, fordi de tas av hele beholdningen uansett om den steg. Så skatt av gevinsten som er igjen. Deretter reduserer inflasjonen hva de gjenværende kronene kan kjøpe.

7 % med 0,4 % gebyrer, 37,84 % skatt og 2,5 % inflasjon gir et realt avkastning rundt 1,5 %. Det er ikke en avrundingsforskjell fra 7.

Den norske satsen er høyere enn 22

Aksjeinntekt oppjusteres før den skattlegges med 22 %, slik at effektiv sats blir i overkant av 37 %. Renteinntekt skattlegges derimot flatt med 22 %. Forskjellen er stor nok til at hvilken type inntekt det er, betyr mer enn de fleste tror.

Skjermingsfradraget trekker satsen litt ned: et årlig fradrag basert på en risikofri rente ganget med det du har skutt inn, og ubrukt skjerming spares til senere år. I år med høy rente er det merkbart.

Aksjesparekonto utsetter skatten

På aksjesparekonto betales skatten først når du tar penger ut av kontoen, og innskutt beløp kan tas ut skattefritt først. Over tretti år er den utsettelsen ofte verdt mer enn forskjellen mellom et billig og et dyrt fond.

Formuesskatten er en årlig lekkasje

Over bunnfradraget betales formuesskatt av nettoformuen, uavhengig av om porteforljen steg eller falt det året. Aksjer har verdsettelsesrabatt som demper effekten, men for større beholdninger er dette en reell årlig kostnad som hører hjemme i regnestykket.

Å trekke fra inflasjonen er ikke helt riktig

Den korrekte formen deler: 7 % nominelt med 2,5 % inflasjon gir 4,39 % realt, ikke 4,5. Forskjellen er liten på disse nivåene og vokser raskt når et av tallene er stort.